最大規(guī)模打擊洋垃圾行動開始，得國廢者將得天下！

　　5月22日，海關(guān)總署署長倪岳峰在總署緝私指揮中心指揮開展了打擊“洋垃圾”走私“藍(lán)天2018”專項第三輪集中行動，這是近年來海關(guān)開展的最大規(guī)模打擊“洋垃圾”走私集中行動。在2020前全面禁止洋垃圾入境是我國的長期策略，中國政府對于外廢的入境限制將會越來越嚴(yán)。進(jìn)口廢紙受到限制，國內(nèi)造紙原料需求卻在不斷提升，短期內(nèi)造紙原料無法進(jìn)行有效的調(diào)整，木漿價格過于高昂，國廢作為優(yōu)勢原料，未來價格或?qū)⒕佑诟呶?。未來中國包裝紙的總體發(fā)展方向——“得國廢者得天下”！

　　海關(guān)總署開展最大規(guī)模打擊洋垃圾走私集中行動，多方面影響我國紙品產(chǎn)業(yè)

　　據(jù)廣州海關(guān)消息：5月22日晨6時，在海關(guān)總署統(tǒng)一指揮下，廣東分署，天津、大連、沈陽、哈爾濱、上海、南京、寧波、福州、南昌、長沙、廣州、深圳、拱北、汕頭、黃埔、昆明、烏魯木齊等25個直屬海關(guān)，出動警力1291人，分成行動小組212個，在北京等17個省（區(qū)、市）同步開展收網(wǎng)行動，同時對重點涉案人員實施抓捕，對涉案公司場所開展搜查，對涉嫌走私進(jìn)境的固體廢物存放場所及加工窩點進(jìn)行查緝，一舉打掉涉嫌走私犯罪團伙39個。

　　廈門海關(guān)在東渡口岸現(xiàn)場查扣廢紙一批

　　此次海關(guān)行動雖充分彰顯了中國政府對于禁止洋垃圾入境的堅定決心。然禁止外廢進(jìn)口勢必將多方面影響我國紙品產(chǎn)業(yè)。造紙行業(yè)原材料成本在成本體系中占比超過70%，原料的把控對造紙企業(yè)至關(guān)重要。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，每生產(chǎn)1噸箱板、瓦楞紙需要耗費1.2噸左右的廢紙。

　　在我國造紙體系中，長期以來廢紙原料嚴(yán)重依賴外廢進(jìn)口。近年來因我國環(huán)保政策優(yōu)惠增加，產(chǎn)業(yè)體系的不斷完善，國廢回收率不斷提高，但在2016年，外廢依然有36.5%的依賴度。在2018年因國家環(huán)保要求，外廢獲批量大幅度減少，直接造成原料的短缺。

　　根據(jù)我國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年3月我國廢紙進(jìn)總量142.24萬噸，環(huán)比增加12.04%，累計同比減少49.45%。截至5月12日，廢舊黃板紙價格普遍在3000元/噸以上，部分地區(qū)甚至超過了3500元/噸。

　　外廢進(jìn)口的減少，國內(nèi)造紙企業(yè)對國廢的需求猛增，這致使在2018年前五個月內(nèi)，國廢價格在波動中穩(wěn)步提升。同時因為國家外廢審批政策的傾斜，有能力使用外廢的龍頭紙企在2018年中占據(jù)了較好的成本優(yōu)勢。

　　從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看，我國國廢增長優(yōu)勢明顯。首先是外廢原來的不斷減少，假使原料需求不變的情況下，國廢很難填補外廢缺口。而在生產(chǎn)端，近年來我國紙及紙板產(chǎn)量不斷攀升（同期國內(nèi)造紙產(chǎn)能的不斷提升），造紙原料需求不斷提升，進(jìn)一步的增加國廢的需求量。在原料有限情況下，國廢這一原料的價格將不斷提升，直到產(chǎn)業(yè)鏈找到合適的原料平衡點（國廢的高回收率、其他原料替代）。

　　紙漿價格較高，進(jìn)口紙漿很難沖擊國廢價格

　　紙漿也是造紙中的重要原料之一，目前全球紙漿以化學(xué)木漿為主，其中美國、巴西是最大的兩大生產(chǎn)國。但是紙漿的產(chǎn)能投放周期較長，高達(dá)5年，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球大宗紙漿預(yù)計在2017-2018年集中投放，沖擊全球的高位漿價。對于國內(nèi)紙價來講，這一情況最大可能是影響國廢的價格，但是因其價格的原因，大量替代國廢的情況不會出現(xiàn)。

　　在我國造紙產(chǎn)業(yè)上來看，山東晨鳴、APP、理文等紙業(yè)在2017年度重點加碼紙漿產(chǎn)能。但是我國對紙漿需求也是大量依賴進(jìn)口。例如在2017年，我國保持較高的紙漿進(jìn)口。

　　2017年總計進(jìn)口紙漿2371萬噸，進(jìn)口金額153.3億美元，折合人民幣1035.05億元，計算得出進(jìn)口紙漿單價為4365.46元/噸。目前國內(nèi)廢紙價格已達(dá)3500多元/噸。近期原料緊缺，國內(nèi)廢紙價格會短期上漲，但從替代原料及成本利潤考慮，造紙廠或許會考慮原料替代物紙漿來緩和進(jìn)口廢紙的空缺，但是紙漿價格較高，進(jìn)口紙漿很難沖擊國廢價格。

　　未來原料結(jié)構(gòu)調(diào)整，國廢價格上漲幾率較大

　　按照國家政策要求，在2020年左右，我國完全禁止進(jìn)口外廢，在我國外廢大量減少，國廢原料無法滿足造紙需求的情況下，迫使造紙行業(yè)對原料進(jìn)行優(yōu)化。造紙原料優(yōu)化主要從三方面考慮：紙漿（林木產(chǎn)業(yè)）、國廢回收率提升、其他造紙材料的開發(fā)！

　　一是大力發(fā)展林木產(chǎn)業(yè)，建立原生纖維基地林，培育速生、豐產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)林木，走“林、漿、紙一體化”之路；那么目前來看，我國的晨鳴紙業(yè)、理文造紙、APP等紙企在以往的林木產(chǎn)業(yè)投資商都獲得很好的回報，在2017年，這些紙企都在大力加碼這一產(chǎn)業(yè)。在2018年，大家應(yīng)該重點關(guān)注玖龍紙業(yè)在云南的投資洽談，其中有部分投資涉及林木產(chǎn)業(yè)，是值得未來關(guān)注的。

　　二是加大廢紙回收的力度，大量使用木漿廢紙。這一方法得到我國政府的大力支持，例如政府提出的“兩網(wǎng)融合”等政策，都在間接支持其發(fā)展。在行業(yè)來看，重慶新建再生資源回收交易平臺，2018年玖龍紙業(yè)也在天津洽談，意在投資500億，建立再生資源交易平臺。在社會上，互聯(lián)網(wǎng)+再生資源回收模式層出不窮，也是頗受社會資本關(guān)注。

　　三是充分利用蘆葦、麥草等資源上風(fēng)，更加科學(xué)、公道地利用非木材纖維，從而減輕紙板木材纖維原料供給帶來的風(fēng)險。這是一個較為優(yōu)勢的原料優(yōu)化路徑，在2017年永豐余就實現(xiàn)利用蘆葦造紙技術(shù)。這利于造紙行業(yè)發(fā)展。

　　但是，造紙原料結(jié)構(gòu)的調(diào)整是個漫長的過程，無法快速有效的解決當(dāng)前的市場困境。中國目前出現(xiàn)了消費降級現(xiàn)象，并導(dǎo)致終端品牌遲遲不能將原材料漲價的成本傳導(dǎo)給消費者，下游二級紙板廠受到產(chǎn)能過剩和訂單不足的影響，一直采取低庫存運行的策略，不再大量加倉，穩(wěn)守一個月左右的倉位。

　　那么經(jīng)過上一輪高價搶國廢后，紙廠庫存得到補充，暫時相對緩和下來。等到下一輪補庫存，或?qū)⒗^續(xù)大幅上漲。

　　總結(jié)：得國廢者將得天下，維持穩(wěn)定的廢紙供應(yīng)才是當(dāng)前乃至未來工作的重中之重

　　眾所周知，原料成本占總體制造成本比例約70%，因此對于原料價格的波動，時刻成為牽動造紙廠最為關(guān)鍵的那根神經(jīng)。根據(jù)下表數(shù)據(jù)分析，當(dāng)前大廠明顯具備原料價格優(yōu)勢，小廠原料成本相對較高，且成本控制能力缺乏。

　　表1

　　表2

　　如恢復(fù)外廢供應(yīng)后，短期內(nèi)游離在國外無處消化的外廢可能會部分進(jìn)入國內(nèi)造成原料短期總體價格波動（國廢價格下跌），但廢紙進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)過兩輪修訂后很難再放寬，在此基礎(chǔ)上能夠通過正規(guī)渠道進(jìn)入國內(nèi)的外廢原料不大可能出現(xiàn)一擁而入的情況，同時國家政策層面也不允許這種大規(guī)模行業(yè)波動的產(chǎn)生，因此外廢供應(yīng)量的緩慢增長則為大概率事件，而低價外廢瞬間涌入國內(nèi)造成市場價格失衡則是小概率事件。

　　未來真正影響到中小造紙廠生存的壓力將不會是來自于“廉價外廢”的競爭，反而是國內(nèi)日益趨嚴(yán)苛的環(huán)保政策、進(jìn)一步釋放的包裝紙產(chǎn)能和國廢爭奪大戰(zhàn)，將成為限制中小紙廠生存的關(guān)鍵性因素。

　　當(dāng)前廢紙原料價格不斷飆漲，但龍頭企業(yè)卻始終保持相對穩(wěn)定的原料價格，僅僅從扣點扣雜上進(jìn)行微調(diào)。一方面說明大型造紙廠對未來國廢價格早有預(yù)期，必將長期維持穩(wěn)中上漲的態(tài)勢，另一方面也說明規(guī)模型紙企不愿意給原料供應(yīng)者造成朝令夕改的印象，從而在廢紙爭奪大戰(zhàn)中樹立良好的企業(yè)信譽，維持穩(wěn)定的廢紙供應(yīng)才是當(dāng)前乃至未來工作的重中之重。

　　以上內(nèi)容均指向了產(chǎn)能擴張釋放后所帶來的廢紙原料嚴(yán)重緊缺的未來預(yù)期，因此需要通過各種手段保證國廢穩(wěn)定供應(yīng)才是當(dāng)前以及未來一段時間內(nèi)造紙廠工作的重中之重。包裝紙行業(yè)已經(jīng)到了生死抉擇的關(guān)頭，那些仍然蜷縮在自己舒適地帶的中小型造紙廠需要認(rèn)清形勢，提前做好原料結(jié)構(gòu)的布局工作，切勿安于現(xiàn)狀，坐以待斃。